清华大学社会科学学院汤珂教授特邀作线上报告

2021年10月28日晚，清华大学社会科学学院汤珂教授作了题为“Hedging Pressure and Commodity Option Prices”的学术报告，经济管理学院金融系部慧副教授主持报告会，中心研究人员、研究生和北航经管学院的部分师生等百余人参加了报告会，并与汤珂教授进行热烈的交流与讨论。

汤珂教授在研究中利用了COT和DCOT报告构建了度量商品期货市场套期保值的对冲压力的新指标，并且研究了对冲压力对商品期权收益率以及隐含波动率的影响。通过构建组合策略以及Fama-Macbeth回归等方法，该研究揭示了对冲压力溢价的存在，并且证明了商品期权市场上需求效应、和套利限制的存在。汤珂教授与参加融实论坛的师生进行了深入的学术交流，讨论了COT和DCOT报告数据质量问题、对冲压力指标的构造方法、通过期货进行对冲以及通过期权进行对冲的关系及其实证结果的解释、price pressure的含义以及实证设计的方法等相关问题。

汤珂教授主要研究方向为大宗商品市场（包括加密货币、数据要素）、金融科技和数字经济。在Journal of Finance,Review of Financial Studies等顶级英文期刊上发表多篇论文，目前担任国际期刊Quantitative Finance执行编辑以及Journal of Commodity Markets副主编。获得过中宣部四个一批暨哲学社会科学领军人才、国家杰出青年科学基金、中组部“青年拔尖人才支持计划（万人计划）”等奖励，入选2020年爱思唯尔中国高被引学者。